Forex Rigging

Die Forex Rigging Ironie Terwyl Forex banke, handelaars, en ander instansies word geblameer vir die mark konkelry. die Switserse Nasionale Bank kan verslae oor sy eie mark rigging publiseer. maar in plaas daarvan om 'n skandaal, sy ekonomiese data. Dis omdat die oorgrote meerderheid nie verstaan ​​hoe die Forex markte werk. Dit is nie te beledig - sy 'n feit. Daar is tans honderde hangende litigasie gevalle teen 'n oorvloed van Forex banke, handelaars, en ander instansies - maar nie een teen 'n sentrale bank. Natuurlik sou dit belaglik wees om 'n sentrale bank vir die mark rigging dagvaar - omdat sy in hul mandaat om die mark te manipuleer. Natuurlik hoef hulle noem dit manipulasie, hulle noem dit die mark bedrywighede en die Fed, soms bekend as die mark tussenkoms of stabalization pogings. In elk geval, dit lyk vreemd dat aan die een kant, die sentrale banke hul eie geldeenheid manipuleer deur middel van die mark bedrywighede wat meestal gedoen deur kommersiële Forex banke, maar dit is die Forex banke wat hierdie gedruk geld wat gedagvaar, nie die sentrale banke ontvang. Maar kyk uit die CB perspektief - Wat is die punt van die druk van geld as jy dit kan nie gebruik om in te gryp in die mark en die stut jou eie valuta Die Switserse Nasionale Bank sal waarskynlik bly onveranderd op sy monetêre beleid vergadering op 17 Maart as banke in die land is reeds in die gesig staar die druk van negatiewe rentekoerse, ekonome en strateë sê in notas aan kliënte. Die feit dat die euro die algemeen stabiel gebly teen Switserse frank na die vergadering van die Europese Sentrale Bank verminder druk op die SNB om hierdie week op te tree. SNB kan ingryp in die forex mark te stuit die frank waardering. Die vraag in almal se gedagtes nou - moenie hierdie sentrale banke regtig weet wat hulle doen ek bedoel, is daar 'n gekoördineerde internasionale beleid is 'n sameswering 'n sameswering sou intelligensie impliseer. Wie weet. Een perspektief is om te kyk na Forex markte vanuit die perspektief van diegene wat in beheer, die UHNWI, of hulle - hulle of die elite. Hulle het al die geld wat hulle kan moontlik '- met hierdie geld wat hulle mag koop, soos politici, lande, mense, ens Hulle kan niks meer te koop. Dus is die enigste ding wat oorbly is om die status quo te verseker - of verseker so veel as moontlik hulle hul posisie in stand te hou. Een manier om dit wat meer subtiele doen, is om die geldvoorraad te vernietig. Deur die maak van geld waardeloos, of die moeite werd - minder, sal enige moontlike kompetisie óf uitgewis word of gemarginaliseer. Aspirant-miljardêrs en up and coming entrepreneurs wat daar buite in die werklike wêreld maak besigheid, is vervat. Dit bied hulle ook ander geleenthede, soos die verskaffing van hierdie vars KE geld aan die private banke hulle eintlik besit, wat hulle toelaat om te belê in HFT en ander stat ARB styl beleggingstrategieë met feitlik geen risiko, wat hulle toelaat om hul eie portefeuljes groei teen 'n vlak wat prakties praat, eksponensieel groter as die gemiddelde belegger. En as hul beleggings misluk, kan hulle altyd borgtog hulself uit - of as die neiging is, belasting spaarders en borgtog hulself in Onthou, ons finansiële stelsel is geskep deur reëls wat voortdurend verander.. Net soos Sentrale Bank geskep hulle verbrysel word. Rusland is een van die nuutste Sentrale Bank in die spel oor 30 jaar oud: Die Sentrale Bank van die Russiese Federasie (Bank van Rusland) is gestig 13 Julie 1990 as gevolg van die transformasie van die Russiese Republikeinse Bank van die State Bank van die USSR. Dit was verantwoordelik vir die Opperste Sowjet van die RSFSR. Op 2 Desember 1990 het die Opperste Sowjet van die RSFSR verby die Wet op die Sentrale Bank van die Russiese Federasie (Bank van Rusland), waarvolgens die Bank van Rusland het 'n wettige entiteit geword. die hoof bank van die RSFSR en was verantwoordelik vir die Opperste Sowjet van die RSFSR. In Junie 1991 is die handves wat deur die Bank van Rusland aangeneem. Op 20 Desember 1991 het die Staat Bank van die USSR afgeskaf en al sy bates, laste en eiendom in die RSFSR is oorgeplaas na die Sentrale Bank van die Russiese Federasie (Bank van Rusland), wat dan herdoop na die Sentrale Bank van die Russiese Federasie (Bank van Rusland). Sedert 1992, die Bank van Rusland het begin om te koop en te verkoop buitelandse valuta op die buitelandse valuta mark geskep deur dit, vestig en publiseer die amptelike wisselkoerse van buitelandse geldeenhede teen die roebel. As Rusland 'n nuwe sentrale bank kan vestig, hoekom kan nie die Verenigde State van Amerika, Australië, Kanada, Duitsland Hoe naby is ons aan 'n hiperinflasionêre lokval, soos gebeur het in die 19de eeu Wildcat bank verwys na die praktyke van die banke geoktrooieerde onder die staat reg in die tydperke van nie-federale gereguleerde staat bank tussen 1816 en 1863 in die Verenigde State van Amerika. ook bekend as die Vrystaat Banking Era. Hierdie era, wat algemeen beskryf word as 'n voorbeeld van gratis bankdienste. was nie 'n tydperk van ware vrye bank, soos banke vry van slegs federale regulering bank is gereël deur die state was. Die werklike regulering van die bank gedurende hierdie tydperk het gewissel van staat tot staat. Volgens sommige bronne, die term kom uit 'n bank in Michigan dat private papier geldeenheid uitgereik met die beeld van 'n wilde kat. Na afloop van die bank versuim het, het swak gerugsteun banknote bekend as WILDCAT geldeenheid, en die banke wat hulle uitgereik as WILDCAT banke. 1 Maar volgens ander, WILDCAT bedoel 'n uitslag spekulant so vroeg as 1812, en deur 1838 het uitgebrei na enige riskante sake-onderneming. 2 'n Algemene opvatting van die WILDCAT bank in Westers en soos stories was van 'n bank wat sy veilig ietwat kier vir deposante te sien, waarin die bank per vat vol spykers, graan of meel sal vertoon met 'n dun besprenkeling met kontant gelaat top, dus flous deposante om te dink dit was 'n suksesvolle bank. Die tradisionele siening van WILDCAT banke beskryf hulle as die verspreiding van byna waardeloos geldeenheid gerugsteun deur twyfelagtige sekuriteit (soos verbande en verbande). Hierdie optrede geëindig toe noot sirkulasie deur die staat banke gestop ná die verloop van die Nasionale Bank Wet van 1863. Mark Twain, in sy outobiografie, verwys na die gebruik van sulke geldeenheid in 1853, Die firma betaal my loon in WILDCAT geld op sy gesig waarde. Sekerlik, ons huidige stelsel is beter wat gebruik is tydens die Vrystaat Banking Era omdat die Fiat geld vandag is nie waardeloos geldeenheid - maar sentrale banke soos die SNB (Switserse Nasionale Bank) beslis word hard probeer om te maak dit so Forex isnt net 'n geldmark, dit is die onderbou van alle ander markte (dws jy verkoop jou voorraad vir die Amerikaanse dollar). Hier is meer oor Forex met Verdelen Pennies - Verstaan ​​Forex - die book. All die voordele van 'n standaard digitale Inskrywing plus: Onbeperkte toegang tot al die inhoud Instant insigte kolom vir kommentaar en ontleding as nuus ontvou FT Vertroulike Navorsing - in-diepte China en Suidoos-Asië ontleding ePaper - die digitale replika van die gedrukte koerant Volle toegang tot Lex - ons agenda opstel daaglikse kommentaar Exclusive e-pos, insluitend 'n weeklikse e-pos van ons redakteur, Lionel Barber Volle toegang tot EM Squared - nuus en analise diens op ontluikende markte Brexit Briefing - Jou noodsaaklike gids tot die impak van die Verenigde Koninkryk-EU verdeel Toegang tot FT bekroonde nuus op die lessenaar, mobiele en tablet Persoonlike e-pos inligtingsessies deur die industrie, joernalis of sektor Portefeulje gereedskap om jou te help beheer van jou beleggings FastFT --mark beweeg nuus en menings, 24 uur 'n dag Brexit Briefing - Jou noodsaaklike gids tot die impak van die Verenigde Koninkryk-EU verdeel 1.00 vir 4 weke Forex-Rigging Boetes kan tref 41 miljard wêreldwyd: Citi Probes na bewerings dat handelaars getuig buitelandse valuta maatstawwe kan banke soveel as 41000000000 op te los, Citigroup Inc. ontleders gesê. Deutsche Bank AG word beskou as waarskynlik die meeste geraak met 'n boete van tot soveel as € 5100000000 (6500000000), Citigroup ontleders gelei deur Kinner Lakhani het gister, die skatte van die Frankfurt-gebaseerde banke nedersettings kon 10 persent van sy tasbare boekwaarde bereik , of sy bates ter waarde van. Die gebruik van soortgelyke berekeninge, kan Barclays Plc soveel as 3 miljard pond (4,8 miljard) in boetes en UBS AG boetes van 4,3 miljard Switserse frank (4,6 miljard) in die gesig staar, het hulle in 'n nota eerste op Oktober 3. Ekstrapolasie Europese kliënte gestuur en, nog belangriker, VSA boetes uit 'n vorige globale nedersetting stel om vir ons 'n totale potensiële globale nedersetting op hierdie belangrike kwessie, sê hulle in die nota. Owerhede wêreldwyd is onder die loep bewerings dat handelaars verhandel voor hul kliënte en saamgespan om tuig geldeenheid maatstawwe. Reguleerders in die VK en VSA kan nedersettings met 'n paar banke so gou as volgende maand, en aanklaers in die VSA Departement van Justisie plan om 'n aanklag teen die einde van die jaar te bereik, mense met kennis van die saak het gesê. Woordvoerders vir Deutsche Bank, Barclays en UBS wou nie kommentaar lewer op die Citigroup skattings. Kick-begin Bepalings Die Citigroup ontleders het hul berekeninge met behulp van 'n 26 September verslag Reuters gesê dat die nedersettings VK Financial Optrede Owerheid boetes van altesaam sowat 1,8 miljard pond kan insluit. Hulle verkry hul skattings vir hoe hoog boetes in ander ondersoeke kan gaan uit daardie basislyn, met behulp van banke nedersettings in die Londense interbank aangebied koers manipulasie gevalle as 'n riglyn. Die bespreking rondom 'n moontlike VK nedersetting asook sekere Amerikaanse banke neem verwante bepalings in hul onlangse resultate dui op 'n hupstoot in die rigting algehele FX litigasie nedersetting, Lakhani sê per e-pos. Citigroup is die grootste speler in die 5300000000000-'n-dag valutamark, volgens 'n Euro Money Institusionele Beleggers Plc opname gepubliseer Mei 9. Die New York-gebaseerde banke 16.04 persent markaandeel bedek Deutsche Banke 15,67 persent en Barclayss 10,91 persent. UBS beheer 10,88 persent. Citigroups potensiaal fyn in die geldeenheid manipulasie ondersoeke wasnt in die ontleders genoem rapporteer, in ooreenstemming met bank beleid. Die firma is onder diegene in gesprekke met reguleerders in die VSA en VK om probes vestig, mense met kennis van die saak het gesê. Samewerking Voordele Die Euro Money ranglys is afkomstig van 'n opname van die handelaars in die buitelandse valuta markte. Die 2013 uitslae is gebaseer op 14050 antwoorde, wat 225000000000000 van omset, het gesê die Londense Euro Money. VK owerhede sal waarskynlik verantwoordelik is vir sowat 6,7 miljard van boetes vir alle banke, volgens die Citigroup ontleders. Ander Europese ondersoeke sal verantwoordelik wees vir 6,5 miljard. Strawwe in die VSA gevalle kan sowat vier keer groter wees, slaan 28200000000. Die Citigroup ontleders didnt rekening hou met die moontlike effek van banke samewerking met navorsers. Dit kan 'n groot impak op die grootte van die boetes het, die verlaging van en selfs uitroei 'n strafskop in sommige gevalle. UBS en Barclays het 4,3 miljard werd is van antitrust boetes kwytgeskeld deur die owerhede Europese Unie in Desember in ruil vir hul vroeë en volle samewerking. Ses ander is beboet € 1700000000 in daardie geval, wat betrokke rigging euro en jen rentekoersruiltransaksies. UBS het toegeeflikheid gesoek in ruil vir die oorhandiging van bewyse van wangedrag te VS antitrust ondersoekbeamptes in die buitelandse valuta probes, en was ook die eerste om na vore om saam te werk met die EU, mense met kennis van die saak het gesê. Voordat sy hier, sy op die Bloomberg Terminal. LEER MORESEC sê vir Probe Of Forex Rigging Verwronge Options Die Amerikaanse Securities and Exchange Commission ondersoek of valuta handelaars by die wêrelde grootste banke verwring pryse vir opsies en beursverhandelde fondse deur rigging maatstaf buitelandse-wisselkoerse, volgens twee mense met kennis van die saak. Die SEC s ondersoek dra by tot die Europese en Amerikaanse regulerende probes van moontlike manipulasie in valutamarkte. Die SEC s ondersoek is in die vroeë stadiums, het gesê die mense, wat nie gevra om te vernoem word, want die saak isnt publiek. Die Commodity Futures Trading Commission, wat buitelandse valuta afgeleides reguleer, is ook ondersoek moontlike manipulasie, 'n ander persoon gesê. Owerhede van Londen na New York het gekontak ten minste 'n dosyn banke as hulle bewerings eers deur Bloomberg News berig in Junie dat handelaars het gesê hulle het inligting oor die kliënt bestellings te maatstaf spot tariewe vir geldeenhede manipuleer ondersoek. Afgeleides soos opsies verantwoordelik vir meer as die helfte van die 5300000000000-'n-dag valutamark die res bestaan ​​uit spot transaksies. Die betrokkenheid van die SEC, wat sekere opsies en ETF's wat gekoppel is aan die pryse reguleer, wys hoe manipulasie oor 'n reeks finansiële produkte kan uitkring. Verskansing Geldeenhede Enige korporasie met globale bedrywighede moet geldeenhede met behulp van termynkontrakte en ruilings verskans, sê John Koffie, 'n effek reg professor aan die Columbia Universiteit in New York. As die FX mark gemanipuleer word, kan dit 'n verlies wat op die verbruiker en aandeelhouers oorgedra word te skep. John nes, 'n woordvoerder by die SEC, en Steve Adamske, 'n CFTC woordvoerder, wou nie kommentaar lewer. Die SEC sluit aan by die CFTC en ander Amerikaanse owerhede, insluitend die Departement van Justisie, die Federale Reserweraad, Kantoor van die controleur van die geldeenheid en New York top bank reguleerder in ondersoek na die saak. Bank van Engeland Goewerneur Mark Carney sal verskyn voor parlemente Tesourie Komitee môre om te getuig nadat minute wat vrygestel is deur die sentrale bank verlede week gewys senior handelaars het hul kommer dat geldeenheid maatstawwe was om so vroeg gemanipuleer as Julie 2006. Die Britse ondersoek word gelei deur bespreek die markte reguleerder Finansiële Optrede Owerheid. Die SEC agtervolg 'n soortgelyke ondersoek na die vraag of handelaars getuig sleutel rentekoerse, volgens twee ander mense wat vertroud is met die saak. Die CFTC en departement van justisie het vier banke en 'n beurs goedgekeur in verband met die ondersoek van die SEC didnt enige gevalle bring. Leierskap Wysigings leierskap by beide agentskappe is in oorgang sedert die rente-koers ondersoek begin. Mary Jo White, 'n voormalige aanklaer, het oor die SEC in April, met die belofte om die handhawing maak 'n prioriteit vir haar ampstermyn. Op die CFTC, 'n paar van die belangrikste amptenare wat die rente-koers ondersoek toesig - insluitende Gary Gensler, die voormalige voorsitter, en Dawid Meister, oud-hoof van die handhawing - het gewyk. Die agentskap is tans onder leiding van 'n waarnemende voorsitter. Die SEC en CFTC deel Amerikaanse toesig van afgeleides in die valutamark. Die twee reguleerders het histories het jurisdiksie oor futures en opsies wat gekoppel is aan wisselkoerse en op beurse verhandel. Die CFTC opgedoen ook krag onder die Dodd-Frank Wet 2010 tot toesig van oor-die-toonbank afgeleide instrumente, insluitend dié wat verband hou met valuta maatstawwe, wat direk tussen kopers en verkopers verhandel verhoog. 2.4 triljoen ETF, wat nodig is om te registreer met die SEC, is bondels van sekuriteite wat gewoonlik 'n indeks op te spoor en is gelys op 'n beurs. ETF's het gegroei tot ongeveer 2400000000000 in bates van ongeveer 79 miljard in 2000, volgens Black Rock Inc Die prys van die geldeenheid afgeleides - swaps, opsies en termynkontrakte - wat gebruik word vir ETF's het die lokoprys ingebed in dit, so as die kol prys is verkeerd as gevolg van manipulasie, dan sal dit 'n impak het die prys van die ETF, sê Rick Ferri, stigter van Portefeuljekomitee Solutions LLC, 'n Troy, Michigan-gebaseerde finansiële adviseur met 1,3 miljard in bates kliënt. Meer as 20 handelaars is afgevuur, opgeskort of op verlof deur top valuta-firmas insluitend Citigroup Inc. Barclays en Deutsche Bank AG. Maatskappye, insluitend Lloyds Banking Group Plc en Royal Bank of Scotland Group Plc het hul eie interne resensies aangekondig. In die middel van die sondes is die WM / Reuters tariewe wat gebruik word deur maatskappye en beleggers regoor die wêreld. Diegene tariewe dien as 'n basis vir die berekening van die dag-tot-dag waarde van hoewes deur indeks verskaffers soos FTSE Group en MSCI Inc. wat aandele en effekte op te spoor in verskeie lande. Terwyl die tariewe Arent direk gevolg deur die meeste beleggers, selfs 'n klein bewegings kan die waarde van wat Morningstar Inc. skat is oor 3600000000000 in fondse, insluitend pensioen en spaarrekeninge wat globale indekse dop raak. Voordat sy hier, sy op die Bloomberg Terminal. LEER MOREForex skandaal: Hoe om tuig die mark Die buitelandse valuta mark is nie maklik om te manipuleer. Maar dit is steeds moontlik vir handelaars om die waarde van 'n geldeenheid te verander ten einde 'n wins te maak. Aangesien dit 'n 24-uur-mark, dit is nie maklik om te sien hoeveel die mark is die moeite werd om op 'n gegewe dag. Instellings vind dit nuttig om 'n blik op hoeveel word gekoop en verkoop nie. Tot Februarie, dit gebeur elke dag in die 30 sekondes voor en na 16:00 in Londen en die gevolg is bekend as die 16:00 fix, of net die oplossing. Aangesien hierdie oortredings aan die lig gekom, het die venster is verander na vyf minute om dit moeiliker om te manipuleer maak. Die oplossing is baie belangrik, want dit is die pen waarop baie ander finansiële markte afhang. So hoe maak jy die prys geldeenheid verander in die manier waarop jy wil Handelaars kan markpryse beïnvloed deur die indiening van 'n stormloop van bestellings in die venster toe die fix is ​​ingestel. Dit kan skeef die markte indruk van vraag en aanbod, sodat die verandering van die prys. Dit kan wees waar handelaars vertroulike inligting oor iets wat gaan gebeur en kan pryse verander te kry. Byvoorbeeld, sommige handelaars gedeel interne inligting oor hul kliënte bestellings en handel posisies. Die handelaars kan dan plaas hulle eie bestellings of sales om voordeel te trek uit die daaropvolgende beweging in pryse. Dit kan verband hou met die 4:00 fix, met 'n handelaar 'n handelsmerk te plaas voor 04:00 omdat hy iets sal gebeur op ongeveer 16:00 weet. Dit is makliker om pryse te beweeg as 'n paar deelnemers aan die mark saamwerk. Deur te stem met bestellings op 'n sekere tyd te plaas of deel vertroulike inligting, is dit moontlik om pryse skerper beweeg. Dit kan lei tot handelaars maak meer wins. Samespanning kan aktief wees, met handelaars praat met mekaar oor die telefoon of op die internet chat. Dit kan ook implisiet wees, waar handelaars nie nodig om mekaar te praat, maar is nog steeds bewus van wat ander mense in die mark is van plan om dit te doen. Hoera mooi spanwerk Laaste November, die finansiële waghond UKs, die Finansiële Optrede Owerheid (FCA) het 'n paar voorbeelde van hoe handelaars by banke wat hulself name soos die spelers, die 3 musketiers, 1 span, 1 droom en die A-span probeer om manipuleer valutamarkte. In een voorbeeld, het hy gesê handelaars by HSBC het saamgespan met handelaars uit ten minste drie ander maatskappye om te probeer om die oplossing vir die sterling-dollar koers laer ry. Daar word gesê dat handelaars het vertroulike inligting oor die kliënt bestellings voor gedeel om die fix, en dan gebruik hierdie inligting om te probeer om die fix afwaarts te manipuleer. Die sterling / dollar-wisselkoers fix het 1,6044-1,6009 in hierdie spesifieke voorbeeld, maak HSBC 'n 162,000 wins. Daarna handelaars gelukgewens mekaar geredeneer en gesê: kosbaar was sodat maat. gewerk pragtige. jammer ons kon nie kry om dit onder die 00, daar gaan jy. gaan vroeg, beweeg dit, hou dit, druk dit, gents..I mooi werke Don my hoed en Hoera mooi spanwerk. In nog 'n voorbeeld, die FCA gesê Citi handelaars het probeer om die euro / dollar ry los opwaarts deur die deel van inligting oor sy koop bestellings met handelaars by ander maatskappye. Handelaars op hierdie firmas dan oorgedra hul buy bestellings te Citi, gee dit meer invloed op die mark uiteindelik die euro / dollar fix roos en Citis wins vir die handel bereik 99.000. Na afloop van die handel is voltooi, handelaars gedeel gelukwensing boodskappe soos pragtige, ja gewerk ok en tel leer dat. Wie kry seer Die prysbewegings wat voortspruit uit die manipulasie is so klein dat vakansiegangers is onwaarskynlik dat 'n groot verskil sien by die aankoop van buitelandse valuta. Die grootste verloorders is gevind maatskappye skuldig aan manipulasie. Selfs vir die groot banke 2 miljard is 'n klomp geld. Die reguleerders sê dat sommige van die banke kliënte kon gely het van die mark word skeef. Dit kan invloed op die waarde van pensioenfondse en beleggings. Hierdie soort van manipulasie ook verder ondermyn vertroue in die finansiële stelsel, wat deur middel van 'n reeks skandale was. verwante onderwerpe