Fx Options Terminologie

Valuta-opsies Hoe & Opdateer: 14 Julie 2016 by 08:48 'n geldeenheid opsie is 'n tipe van afgeleide kontrak buitelandse valuta wat verleen aan die houer daarvan die reg, maar nie die verpligting, om betrokke te raak in 'n forex transaksie. Vir meer inligting oor forex, besoek forex vir dummies hier. In die algemeen, die koop van so 'n opsie sal toelaat dat 'n handelaar of hedger te kies om een ​​geldeenheid te koop teen 'n ander in 'n bepaalde bedrag of op 'n bepaalde datum vir 'n voorlangs koste. Hierdie reg word verleen deur die opsies verkoper in ruil vir 'n voorlangs koste bekend as die opsies premie. In terme van hul handel volume, forex opsies bied tans ongeveer 5 tot 10 van die totale omset gesien in die buitelandse valuta mark. Geldeenheid Opsie Terminologie eerder spesifieke jargon gebruik word in die forex mark te spesifiseer en verwys na 'n valuta-opsies terme. Sommige van die meer algemene opsie verwante terme gedefinieer hieronder: Oefening - Die handeling verrig deur die opsie koper van kennisgewing aan die verkoper wat hulle van plan is om te lewer op die opsies onderliggende forex kontrak. Vervaldatum - Die laaste datum waarop die opsie uitgeoefen kan word. Afleweringsdatum - Die datum waarop wanneer die geldeenhede sal verruil indien die opsie uitgeoefen word. Koopopsie - verleen die reg om 'n geldeenheid te koop. Verkoopopsie - verleen die reg om 'n geldeenheid te verkoop. Premium - Die voorlangs koste verbonde aan die aankoop van 'n opsie. Trefprys - Die tempo waarteen die geldeenhede sal verruil indien die opsie uitgeoefen word. Geldeenheid Opsie Pryse Faktore Die prys van die geldeenheid opsies word bepaal deur die basiese spesifikasies van trefprys, vervaldatum, styl en of dit 'n oproep of sit waarop geldeenhede. Daarbenewens is 'n opsies waarde hang ook 'n hele paar mark bepaal faktore. Spesifiek, die markgedrewe parameters is: die heersende sigkoers Interbank deposito tariewe vir elk van die geldeenhede Die huidige geïmpliseerde wisselvalligheid vlak vir die vervaldatum Geïmpliseerde wisselvalligheid in valuta-opsies Die geïmpliseerde wisselvalligheid hoeveelheid is uniek aan opsie markte en is verwant aan die geannualiseerde standaard afwyking van wisselkoersbewegings deur die mark verwag tydens die leeftyd opsies. Opsie Market makers skat hierdie sleutel pryse faktor en gewoonlik druk dit in persentasie terme, die koop van opsies wanneer wisselvalligheid is laag en verkoop opsies wanneer wisselvalligheid is hoog. Geldeenheid Opsie Trading Voorbeeld Wanneer die handel valuta opsies, moet jy eers in gedagte te hou dat die tyd is regtig geld en dat elke dag wat jy 'n opsie besit sal waarskynlik kos jou ten opsigte van tyd verval. Verder, hierdie keer verval is groter en dus bied meer van 'n probleem met 'n kort gedateer opsies as met 'n lang gedateer opsies. In terme van 'n voorbeeld, kyk na die situasie van 'n tegniese forex handelaar wat 'n simmetriese driehoek op die daaglikse kaarte in dollar / JPY waarneem. Die driehoek is ook die vorming van meer as 'n paar weke, met 'n goed gedefinieerde interne golf struktuur wat die handelaar gee aansienlike sekerheid dat 'n tempo is op hande, maar hulle is nie seker in watter rigting dit sal plaasvind. Ook, wisselvalligheid - 'n belangrike element wat die pryse van valuta-opsies - in dollar / JPY gedaal tydens die konsolidasie tydperk. Dit laat USD / JPY geldeenheid opsies relatief goedkoop om te koop. Om geldeenheid opsies gebruik om voordeel te trek uit hierdie situasie, kan die handelaar gelyktydig koop 'n dollar Call / JPY verkoopopsie met 'n trefprys geplaas op die vlak van die driehoek patrone boonste dalende tendens lyn, sowel as 'n / opsie dollar Sit JPY Call getref op die vlak van die driehoeke laer stygende tendens lyn. Op hierdie manier, wanneer die tempo plaasvind en wisselvalligheid in dollar / JPY weer styg, die handelaar kan verkoop uit die opsie wat nie voordeel trek uit verdere stappe in die rigting van die tempo, terwyl die hou van die ander opsie om verder voordeel trek uit die verwagte gemeet skuif van die grafiek patroon. Gebruike van valuta-opsies valuta-opsies het 'n groeiende reputasie as nuttige gereedskap vir verskansers om te bestuur of te verseker teen buitelandse valuta risiko geniet. Byvoorbeeld, 'n Amerikaanse korporasie op soek om te verskans teen 'n moontlike toestroming pond Sterling weens 'n hangende verkoop van 'n VK filiaal kan koop 'n Pond Sterling sit / VS. Dollar oproep. Geldeenheid Opsie Verskansing voorbeeld in terme van 'n eenvoudige geldeenheid verskansingstrategie behulp opsies, oorweeg die situasie van 'n mynbou-goedere uitvoerder in Australië wat 'n het verwag, hoewel nog nie seker nie, verskeping van mynbou produkte wat bedoel is om te wees vir verdere verfyning gestuur na die Verenigde State van Amerika waar hulle sal verkoop word vir Amerikaanse dollars. Hulle kon 'n Aussie Dollar koopopsie / VS koop. Dollar sit opsie in die bedrag van die verwagte waarde van daardie besending waarvoor hulle sou dan betaal 'n premie in advance. Verder kan die vervaldatum gekies ooreenstem met wanneer die verskeping veilig is sal na verwagting ten volle betaal en die trefprys kan óf by die huidige mark of op 'n vlak vir die AUD / USD wisselkoers waar die verskeping nuttelose vir sou word die maatskappy. Alternatiewelik, om te bespaar op die koste van die premie, die uitvoerder kon net 'n opsie uit te koop om toe enige onsekerheid oor die verskeping en sy bestemming was waarskynlik verwyder word en die grootte daarvan sal na verwagting feitlik verseker te word. In hierdie geval, kan hulle dan vervang die opsie met 'n vooruitkontrak om Amerikaanse dollars te verkoop en koop Australiese dollar in die nou bekende grootte van die transaksie. In beide gevalle, wanneer die myn produsente AUD Call / USD verkoopopsie verval of verkoop word, enige winste behaal daarop moet help om ongunstige veranderinge in die prys van die onderliggende AUD / USD wisselkoers geneutraliseer. Meer gebruike van valuta opsies Forex opsies maak ook 'n nuttige spekulatiewe voertuig vir institusionele strategiese handelaars interessante wins en verlies profiele te verkry, veral wanneer die handel op menings mediumtermyn mark. Selfs persoonlike forex handelaars handel in kleiner groottes kan geldeenheid opsies handel op termynkontrakte handel soos die Chicago IMM, sowel as deur middel van 'n paar kleinhandel forex makelaars. Sommige kleinhandel makelaars bied ook stop of bedrijfstoeslag Opsie Trading produkte wat 'n premie koste, maar bied 'n kontant beloning as die mark verhandel teen die trefprys. Dit is soortgelyk aan 'n binêre of digitale opsie eksotiese geldeenheid. Geldeenheid Opsie Style en Oefening keuses Gereelde geldeenheid opsies kom in twee basiese style wat verskil deur wanneer die houer kan kies om te gebruik of uit te oefen nie. Sulke opsies word ook dikwels bekend as gewone vanielje of net vanielje geldeenheid opsies om hulle te onderskei van die meer eksotiese opsie variëteite wat in 'n latere afdeling van hierdie kursus. Die mees algemene styl verhandel in die Oor-die-toonbank of OTC forex mark is die opsie Europese-styl. Hierdie styl van opsie kan slegs uitgeoefen op die vervaldatum daarvan tot 'n sekere spesifieke afsny tyd, gewoonlik 15:00 Tokio, Londen of New York tyd. Tog het die mees algemene styl vir opsies op valuta termynkontrak, soos dié verhandel op die Chicago IMM ruil, staan ​​bekend as die Amerikaanse styl. Hierdie styl van opsie uitgeoefen kan word te eniger tyd tot en met die vervaldatum. Hierdie buigsaamheid van die Amerikaanse styl opsies kan ekstra waarde toe te voeg tot hul premie in vergelyking met die Europese styl opsies wat soms die Ameriplus genoem. Tog het die vroeë uitoefening van Amerikaanse styl opsies gewoonlik maak net sin vir diep in die geld call opsies op die hoë rentekoers geldeenheid, en die verkoop van die opsie plaas sal gewoonlik die beter keuse in die meeste gevalle. Risiko Verklaring: Trading buitelandse valuta op marge dra 'n hoë vlak van risiko en mag nie geskik vir alle beleggers nie. Die moontlikheid bestaan ​​dat jy meer as jou aanvanklike deposito kan verloor. Die hoë mate van die hefboom kan werk teen jou sowel as vir you. Getting begin in Forex Opsies Baie mense dink van die aandelemark wanneer hulle dink van opsies. Maar die buitelandse valuta mark bied ook die geleentheid om hierdie unieke afgeleides handel. Opsies gee kleinhandel handelaars baie geleenthede om risiko te beperk en verhoog wins. Hier bespreek ons ​​wat opsies is, hoe dit gebruik word en watter strategieë wat jy kan gebruik om voordeel te trek. Tipes Forex Opsies Daar is twee primêre tipes opsies beskikbaar vir kleinhandel forex handelaars. Die mees algemene is die tradisionele oproep / sit opsie, wat werk baie soos die onderskeie voorraad opsie. Die ander alternatief is enkele betaling opsie handel - of plek - wat handelaars meer buigsaamheid gee. (Hier is die regte Forex rekening in ons Forex Walk kies.) Tradisionele opsies Tradisionele opsies toelaat dat die koper die reg (maar nie die verpligting) om iets uit die opsie verkoper te koop teen 'n vasgestelde prys en tyd. Byvoorbeeld, kan 'n handelaar 'n opsie om twee baie euro / dollar te koop teen 1,3000 in een maand so 'n kontrak staan ​​bekend as 'n euro oproep / USD put te koop. (Hou in gedagte dat, in die opsies mark, wanneer jy 'n oproep te koop, jy 'n put gelyktydig te koop -. Net soos in die kontant-mark) As die prys van EUR / USD onder 1,3000, die opsie verval waardeloos, en die koper verloor net die premie. Aan die ander kant, as euro / dollar hemelhoog opskiet om 1,4000, dan is die koper kan die opsie uit te oefen en kry twee lot net 1,3000, wat dan verkoop kan word vir wins. Sedert forex opsies verhandel oor-die-toonbank (ODT), kan handelaars kies die prys en datum waarop die opsie is om geldig te wees en dan kry 'n kwotasie met vermelding van die premie wat hulle moet betaal om die opsie te kry. Daar is twee tipes van tradisionele opsies wat aangebied word deur makelaars Amerikaans-styl Hierdie tipe opsie uitgeoefen kan word by enige punt tot verstryking. Europese-styl Hierdie tipe opsie uitgeoefen kan word slegs ten tyde van die verstryking. Een voordeel van die tradisionele opsies is dat hulle het 'n laer premies as SPOT opsies. Ook, omdat (Amerikaanse) tradisionele opsies kan gekoop en verkoop voordat verstryking, hulle toelaat om meer buigsaamheid. Aan die ander kant, tradisionele opsies is moeiliker om te stel en uit te voer as SPOT opsies. (Vir 'n volledige inleiding tot opsies, sien Options Basics handleiding.) Enkellopend betaling opsies handel (plek) Hier is hoe SPOT opsies werk: die handelaar insette 'n scenario (byvoorbeeld, euro / dollar sal breek 1,3000 in 12 dae), verkry 'n premie (opsie koste) quote, en dan kry 'n uitbetaling indien die scenario plaasvind. In wese, SPOT vat outomaties jou opsie om kontant wanneer jou opsie handel suksesvol is, gee jy 'n uitbetaling. Baie handelaars geniet die bykomende keuses (hieronder gelys) wat SPOT opsies gee handelaars. Ook SPOT opsies is maklik om te handel: dit is 'n kwessie van toetrede tot die scenario en laat dit uitspeel. As jy korrek is, kry jy kontant in jou rekening. As jy nie korrek, jou verlies is jou premie. Nog 'n voordeel is dat SPOT opsies bied 'n keuse van verskillende scenario's, sodat die handelaar om te kies presies wat hy of sy dink gaan gebeur. 'N Nadeel van SPOT opsies is egter hoër premies. Op gemiddelde, SPOT opsie premies meer kos as standaard opsies. Hoekom Handel Options Daar is verskeie redes waarom opsies in die algemeen 'n beroep op baie handelaars: Jou daalrisiko is beperk tot die opsie premie (die bedrag wat jy betaal om die opsie te koop). Jy het onbeperkte wins potensiaal. Jy betaal minder geld aan die voorkant as vir 'n plek (kontant) forex posisie. Jy die prys en vervaldatum stel. (Hierdie is nie gedefinieerde soos dié van opsies op termynkontrakte.) Opsies kan gebruik word om te verskans teen oop kol (kontant) posisies ten einde risiko te beperk. Sonder gevaar baie kapitaal, kan jy opsies gebruik om handel te dryf op voorspellings van markbewegings voor fundamentele gebeure plaasvind (soos ekonomiese verslae of vergaderings). SPOT opsies toelaat dat jy baie keuses: Standard opsies. Een-touch SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys wat 'n sekere vlak raak. Geen-touch SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys nie die geval raak 'n sekere vlak. Digitale SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys is bo of onder 'n sekere vlak. Double een-touch SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys raak een van twee stel vlakke. Double no-touch SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys nie die geval is enige van die twee stel vlakke raak. So, waarom isnt almal met behulp van opsies Wel, daar is ook 'n paar nadele vir die gebruik van hulle: Die premie wissel, na gelang van die trefprys en datum van die opsie, sodat die risiko / beloning verhouding wissel. SPOT opsies kan nie verhandel: as jy een koop, kan nie jou gedagtes te verander en dan verkoop. Dit kan moeilik wees om die presiese tydperk en prys waarteen bewegings in die mark kan voorkom voorspel. Jy kan gaan teen die kans. (Sien die artikel Doen Opsie verkopers 'n Trading Edge) Options Pryse Options het 'n paar faktore wat gesamentlik hul waarde te bepaal: Intrinsieke waarde - Dit is hoeveel die opsie moeite werd sou wees as dit nie was nou daarmee te kwel. Die posisie van die huidige prys met betrekking tot die trefprys kan beskryf word in een van drie maniere: In die geld - Dit beteken dat die staking prys is hoër is as die huidige markprys. Uit die geld Dit beteken dat die staking prys is laer as die huidige markprys. Aan die geld Dit beteken die trefprys is teen die huidige markprys. Die tydwaarde - Dit verteenwoordig die onsekerheid van die prys met verloop van tyd. Oor die algemeen, hoe langer die tyd, hoe hoër premie wat jy betaal, want die tyd waarde is groter. Rentekoersverskil - 'n Verandering in rentekoerse beïnvloed die verhouding tussen die staking van die opsie en die huidige mark koers. Hierdie effek word dikwels opgeneem in die premie as 'n funksie van die tydwaarde. Wisselvalligheid - Hoër wisselvalligheid verhoog die waarskynlikheid van die markprys slaan die trefprys binne 'n beperkte tydperk. Wisselvalligheid is opgeneem in die tydwaarde. Tipies, meer vlugtige geldeenhede hoër opsies premies. Hoe dit werk Sê sy 2 Januarie 2010, en jy dink dat die euro / dollar (euro teen die dollar) pair, wat tans by 1,3000, afwaartse egter op pad is as gevolg van positiewe Amerikaanse nommers, daar is 'n paar belangrike verslae uit te kom gou dat beduidende wisselvalligheid kan veroorsaak. You suspect this wisselvalligheid sal plaasvind binne die volgende twee maande, maar jy nie wil 'n kontant posisie te waag. sodat jy besluit om opsies te gebruik. (Hier is die gereedskap wat sal help om te begin in Forex kursusse Leer beginners Hoe om handel te dryf.) Jy gaan dan na jou makelaar en sit in 'n versoek om 'n euro sit / USD oproep, algemeen na verwys as 'n euro verkoopopsie te koop, stel teen 'n trefprys van 1,2900 en 'n vervaldatum van 2 Maart 2010. Die makelaar deel u mee dat hierdie opsie 10 pitte sal kos. sodat u met graagte besluit om te koop. Hierdie orde sou iets lyk: Koop: EUR sit / USD oproep trefprys: 1,2900 Vervaldatum: 2 Maart 2010 Premium: 10 USD pitte Kontant (spot) verwys: 1,3000 Sê die nuwe verslae uitkom en die euro / dollar paar val om 1,2850 - jy besluit om jou opsie uit te oefen, en die resultaat gee jou 40 dollar pitte wins (1,2900 1,2850 0,0010). Opsie-strategieë Options gebruik kan word in 'n verskeidenheid van maniere, maar hulle word gewoonlik gebruik vir een van twee doelwitte: (1) kombineer om wins of (2) om te verskans teen bestaande posisies te vang. Wins Gemotiveer Strategieë Options is 'n goeie manier om voordeel te trek terwyl die risiko af - na alles, jy kan nie meer as die premie Baie forex handelaars graag opsies om die tye van belangrike verslae of gebeure te gebruik, verloor wanneer die versprei en risiko toename in die kontant forex mark. Ander winsgedrewe forex handelaars gebruik eenvoudig opsies in plaas van kontant, want opsies is goedkoper. 'N opsies posisie kan 'n baie meer geld maak as 'n kontant posisie in dieselfde bedrag. Verskansingstrategieë Options is 'n goeie manier om te verskans teen jou bestaande posisies om risiko te verminder. Sommige handelaars gebruik selfs opsies in plaas van, of saam met keerverlies punte. Die primêre voordeel van die gebruik opsies saam met stoppe is dat jy 'n onbeperkte wins potensiaal as die prys gaan voort om te beweeg teen jou posisie. Gevolgtrekking Alhoewel hulle moeilik om te gebruik kan word, opsies verteenwoordig nog 'n waardevolle hulpmiddel wat handelaars kan gebruik om voordeel te trek of 'n laer risiko. Opsies in forex is veral algemeen in belangrike ekonomiese verslae of gebeure wat beduidende wisselvalligheid (wanneer kontant markte het 'n hoë versprei en onsekerheid) veroorsaak. (Bespreek forex, opsies, en ander aktiewe handel onderwerpe op die TradersLaboratory forum) Options Glossary Aanpassings 'n verandering aan terme kontrak as gevolg van 'n korporatiewe aksie (bv 'n samesmelting of voorraad verdeel). Afhangende van die korporatiewe aksie, kan verskillende kontrakvoorwaardes (insluitend trefprys, lewer, vervaldatum, vermenigvuldiger ens) aangepas word. 'N aangepaste opsie kan min of meer dek as die gewone 100 aandele. Byvoorbeeld, na 'n 3-vir-2 stock split, sal die aangepaste opsie verteenwoordig 150 aandele. Vir sulke opsies, moet die premie word vermenigvuldig met 'n ooreenstemmende faktor. Voorbeeld: koop 1 oproep (wat 150 aandele) teen 4 sou 600. All-of-niks orde (AON) 'n tipe opsie orde wat die bevel uitgevoer word heeltemal of glad nie vereis kos. 'N AON orde kan óf 'n dag bevel of 'n GTC (goeie-til-gekanselleer) orde wees. Amerikaanse-styl opsie 'n opsie wat uitgeoefen kan word te eniger tyd voor die vervaldatum. Sien ook Europese-styl opsie. Arbitrage 'n handel tegniek wat die gelyktydige koop en verkoop van identiese bates of gelykstaande bates in twee verskillende markte met die bedoeling van voordeel deur die prysverskil behels. Vra / Vra prys wat die prys waarteen 'n verkoper bied 'n opsie of 'n voorraad te verkoop. Sien ook Opdrag. Opgedra ( 'n oefening) kennisgewing van 'n opdrag deur OCC. Sien ook Opdrag. Opdrag Kennisgewing deur OCC 'n skoonmaak lid wat 'n eienaar van 'n opsie hul regte uitgeoefen het. Vir aandele en die indeks opsies, OCC maak opdragte op 'n ewekansige basis. Sien ook Delivery en oefening. Op-die-geld / by-die-geld opsie 'n Term wat 'n opsie met 'n trefprys wat gelyk is aan die huidige markprys van die onderliggende voorraad is beskryf. Gemiddeld af Koop meer van 'n voorraad of 'n opsie teen 'n laer prys as die oorspronklike aankoop om die gemiddelde koste te verminder. Backspread A Delta-neutraal verspreiding saamgestel uit meer lank opsies as kort opsies op dieselfde onderliggende instrument. Hierdie posisie winste oor die algemeen van 'n groot beweging in enige rigting in die onderliggende instrument. Bats Vlermuise Options Exchange Bear (of lomp) versprei Een van 'n verskeidenheid van strategieë wat twee of meer opsies (of opsies, gekombineer met 'n posisie in die onderliggende aandeel) wat kan potensieel wins uit 'n daling in die prys van die onderliggende aandeel. Bear verspreiding (oproep) Die gelyktydige skryf van 'n koopopsie met 'n laer trefprys en die aankoop van 'n ander oproep opsie met 'n hoër trefprys. Voorbeeld: skryf 1 XYZ Mei 60 oproep en koop 1 XYZ Mei 65 oproep. Bear verspreiding (sit) Die gelyktydige aankoop van een verkoopopsie met 'n hoër trefprys en die skryf van 'n ander put-opsie met 'n laer trefprys. Voorbeeld: koop 1 XYZ Mei 60 sit en skryf 1 XYZ Mei 55 plaas. Lomp 'n Adjektief beskryf die mening dat 'n voorraad, of 'n mark in die algemeen, sal daal in prys 'n negatiewe of pessimistiese uitkyk. Beta 'n Mate van hoe naby die beweging van 'n individu voorraad volg die beweging van die hele aandelemark. Bod / bodprys Die prys waarteen 'n koper bereid is om 'n opsie of 'n voorraad te koop. Black-Scholes formule Die eerste wyd gebruik model vir opsie pryse. Hierdie formule word gebruik om 'n teoretiese waarde vir 'n opsie met behulp van huidige aandeelpryse, verwag dividende te bereken, die opsies trefprys, verwag rentekoerse, tyd om verstryking en verwag voorraad wisselvalligheid. Terwyl die Black-Scholes model werklike opsies markte nie perfek nie beskryf, is dit dikwels gebruik in die waardasie en handel opsies. BOX BOX Options Exchange Box versprei 'n vier-sided opsie versprei dat 'n lang oproep en 'n kort sit op 'n trefprys benewens 'n kort oproep en 'n lang sit by 'n ander trefprys behels. Voorbeeld: koop 1 XYZ Mei 60 oproep en skryf 1 XYZ Mei 65 oproep gelyktydig koop 1 XYZ Mei 65 sit en skryf 1 Mei 60 plaas. Gelykbreekpunt (s) Die aandeelprys (s) waarteen 'n opsie strategie resultate in nie 'n wins of 'n verlies. Terwyl 'n strategys gelykbreekpunt (s) gewoonlik gestel as van die opsies vervaldatum, kan 'n teoretiese opsiewaardasiemodel gebruik word om die strategys gelykbreekpunt (s) vir ander datums te bepaal sowel. Makelaar 'n Persoon wat optree as 'n agent vir die maak van sekuriteite transaksies. 'N verteenwoordiger of 'n makelaar by 'n makelaars wat direk handel met kliënte. 'N vloer makelaar op die handel vloer van 'n beurs eintlik voer iemand elses handel bestellings. Bull (of bullish) versprei Een van 'n verskeidenheid van strategieë wat twee of meer opsies (of opsies, gekombineer met 'n onderliggende voorraad posisie) wat kan potensieel wins uit 'n styging in die prys van die onderliggende aandeel. Bull verspreiding (oproep) Die gelyktydige aankoop van een koopopsie met 'n laer trefprys en die skryf van 'n ander oproep opsie met 'n hoër trefprys. Voorbeeld: koop 1 XYZ Mei 60 oproep en skryf 1 XYZ Mei 65 oproep. Bull verspreiding (sit) Die gelyktydige skryf van 'n verkoopopsie met 'n hoër trefprys en die aankoop van 'n ander put-opsie met 'n laer trefprys. Voorbeeld: skryf 1 XYZ Mei 60 gestel, en die aankoop van 1 XYZ Mei 55 plaas. Bullish 'n Adjektief beskryf die mening dat 'n voorraad, of die mark in die algemeen, sal opstaan ​​in die prys van 'n positiewe of optimistiese uitkyk. Butterfly versprei 'n strategie met betrekking tot drie staking pryse met beide beperkte risiko en beperkte wins potensiaal. 'N lang oproep vlinder deur die koop van 'n oproep op die laagste trefprys, skryf twee oproepe na die middel trefprys en koop een oproep aan die hoogste trefprys. 'N lang sit vlinder deur die koop van 'n put op die hoogste trefprys, skryf twee wan by die middel trefprys en koop een sit op die laagste trefprys. Byvoorbeeld, kan 'n lang oproep vlinder sluit koop 1 XYZ Mei 55 oproep, skryf 2 XYZ Mei 60 oproepe en koop 1 XYZ Mei 65 oproep. Koop-skryf 'n gedek oproep posisie dat 'n voorraad aankoop en 'n soortgelyke aantal oproepe geskryf terselfdertyd sluit. Hierdie posisie kan 'n gekombineerde einde met albei kante (koop voorraad en skryf oproepe) gelyktydig uitgevoer word. Voorbeeld: koop 500 aandele XYZ voorraad en skryf 5 XYZ Mei 60 oproepe. Sien ook gedek oproep / Gedek oproep skryf. C2 C2 Options Exchange Calendar versprei 'n opsie strategie wat oor die algemeen behels die aankoop van 'n langer-genoem opsie (s) (bel of sit) en die skryf van 'n gelyke aantal nader-genoem opsie (s) van dieselfde soort en trefprys . Voorbeeld: koop 1 XYZ Mei 60 oproep (ver termyn gedeelte van die verspreiding) en skryf 1 XYZ Maart 60 oproep (naby-termyn gedeelte van die verspreiding). Sien ook Horisontale verspreiding. Koopopsie 'n opsiekontrak wat die eienaar die reg, maar nie die verpligting om die onderliggende sekuriteit te koop teen 'n bepaalde prys (die trefprys) vir 'n sekere, bepaalde tydperk (tot die verstryking daarvan) gee. Vir die skrywer van 'n koopopsie, die kontrak verteenwoordig 'n verpligting om die onderliggende produk te verkoop as die opsie opgedra. Dra / drakoste Die rente-uitgawe op geld geleen vir die finansiering van 'n sekuriteite posisie. Kontant skikkingsbedrag Die verskil tussen die uitoefeningsprys van die opsie uitgeoefen word en die uitoefening vereffeningswaarde van die indeks op die dag waarop die opsie indeks uitgeoefen. Sien ook Oefening skikkingsbedrag. CBOE Chicago Board Options Exchange Klas van opsies A term wat verwys na al die opsies van dieselfde soort (óf oproepe of sit) wat dieselfde onderliggende voorraad. Close / Sluiting transaksie 'n vermindering of 'n uitwissing van 'n oop posisie deur die toepaslike verrekening koop of verkoop. A verkoop transaksie sluit 'n bestaande lang opsie posisie. 'N transaksie sluit 'n bestaande kort opsie posisie. Hierdie transaksie verminder die oop belang vir die spesifieke opsie wat betrokke is. Sluitingsprys Die finale prys van 'n sekuriteit waarteen 'n transaksie is gemaak. Sien ook nedersetting prys. Kraag N beskermende strategie waarin 'n skriftelike oproep en 'n lang sit geneem teen 'n voorheen lank voorraad posisie. Die opsies het gewoonlik verskillende staking pryse (sit-staking laer as oproep staking). Verstryking maande mag of nie mag nie dieselfde wees nie. Byvoorbeeld, indien die belegger voorheen gekoop XYZ Corporation op 46 en het dit gestyg tot 62, die belegger kan 'n kraag met betrekking tot die aankoop van 'n Mei 60 sit en die skryf van 'n Mei 65 oproep om 'n paar van die ongerealiseerde wins in die XYZ beskerm vestig Corporation voorraad posisie. Die belegger kan ook die omgekeerde ( 'n lang oproep gekombineer met 'n skriftelike sit) indien hy voorheen het 'n kort voorraad posisie in XYZ Corporation gebruik. Sien ook heining. Kollaterale Securities waarteen lenings gemaak. Indien die waarde van die sekuriteite (relatief tot die lening) weier om 'n onaanvaarbare vlak, hierdie snellers 'n marge oproep. As sodanig, is die belegger gevra om bykomende kollateraal te plaas of die sekuriteite verkoop om die lening terug te betaal. Kombinasie 'n reëling van opsies met betrekking tot twee lang, twee kort, of 'n lang en 'n kort posisies. Die posisies kan verskillende stakings of verstryking maande het. Die term kombinasie is afhanklik van die belegger. Voorbeeld: 'n lang kombinasie kan koop 1 XYZ Mei 60 oproep en verkoop 1 XYZ Mei 60 plaas. Condor versprei 'n strategie met betrekking tot vier staking pryse met beide beperkte risiko en beperkte wins potensiaal. 'N lang oproep Condor versprei deur die koop van 'n oproep op die laagste staking, skryf 'n oproep op die tweede staking, skryf 'n ander oproep aan die derde staking, en die aankoop van 'n oproep op die vierde (hoogste) staking. Dit versprei word ook na verwys as 'n plat-top vlinder. Gebeurlikheidsplanne bestel 'n bevel om 'n transaksie uit te voer in 'n sekuriteit wat afhanklik is van die prys van 'n ander sekuriteit. 'N Voorbeeld sou wees om die XYZ Mei 60 oproep te verkoop teen 2.00, afhanklik XYZ voorraad wat op of onder 59. Kontrak grootte Die bedrag van die onderliggende bate wat deur die opsiekontrak. Dit is 100 aandele vir 1 aandele opsie tensy aangepas vir 'n spesiale geleentheid. Sien ook aanpassings. Gesprek 'n beleggingstrategie waarin 'n lang sit en 'n kort gesprek met dieselfde trefprys en verstryking kombineer met 'n lang voorraad aan te sluit in 'n byna riskless wins. Byvoorbeeld, die koop van 100 aandele van XYZ voorraad, skryf 1 XYZ Mei 60 oproep en koop 1 XYZ Mei 60 sit by wenslik pryse. Die proses van die uitvoering van hierdie drie eensydige ambagte is soms genoem omskakeling arbitrage. Sien ook Terugskrywing / Reverse omskakeling. Dekking sluit uit 'n oop posisie. Hierdie term beskryf meestal die aankoop van 'n opsie of voorraad aan te sluit 'n bestaande kort posisie vir óf 'n wins of verlies. Gedek oproep / gedek oproep skryf van 'n opsie strategie waarin 'n oproep opsie teen 'n soortgelyke bedrag van 'n lang voorraad geskrywe. Voorbeeld: skryf 2 XYZ Mei 60 oproepe terwyl die besit van 200 aandele of meer van XYZ voorraad. Sien ook koop-skryf en vervang. Gedek kombinasie 'n strategie waarin een oproep en een sit met dieselfde verstryking, maar verskillende staking pryse, geskryf teen mekaar 100 aandele van die onderliggende aandeel. Voorbeeld: skryf 1 XYZ Mei 60 oproep en skryf 1 XYZ Mei 55 gestel, en die aankoop van 100 aandele van XYZ voorraad. In werklikheid, dit is nie 'n ten volle gedek strategie omdat opdrag op die kort put aankoop van bykomende voorraad vereis. Gedek opsie 'n Oop kort opsie posisie heeltemal geneutraliseer deur 'n ooreenstemmende lêer of opsie posisie. A gedek oproep kan geneutraliseer word deur 'n lang voorraad of 'n lang oproep, terwyl 'n bedekte put kon word geneutraliseer deur 'n lang sit of 'n kort voorraad posisie. Dit verseker dat as die eienaar van die opsie oefeninge, die skrywer van die opsie sal nie 'n probleem te voldoen aan die lewering vereistes het. Sien ook ontbloot koopopsie skryf en naak verkoopopsie skryf. Gedek put / gedek kontant-beveilig het die kontant verseker put is 'n opsie strategie waarin 'n verkoopopsie teen 'n voldoende bedrag van kontant (of skatkiswissels) geskryf is om te betaal vir die voorraad aankoop as die kort opsie opgedra. Gedek straddle 'n opsie strategie waarin een oproep en een sit met dieselfde trefprys en verval teen mekaar 100 aandele van die onderliggende aandeel geskryf. Voorbeeld: skryf 1 XYZ Mei 60 oproep en 1 XYZ Mei 60 gestel, en die aankoop van 100 aandele van XYZ voorraad. In werklikheid, dit is nie 'n ten volle gedek strategie omdat opdrag op die kort put aankoop van bykomende voorraad vereis. Krediet Geld ontvang in 'n rekening óf van 'n deposito of 'n transaksie wat lei tot die verhoging van die rekeninge kontantsaldo. Krediet versprei 'n verspreiding strategie wat die rekeninge kontantsaldo vermeerder wanneer gestig. 'N Bul verspreiding met wan en 'n beer verspreiding met oproepe is voorbeelde van krediet versprei. Kurwe A maatstaf van die tempo van verandering in 'n opsies Delta vir 'n een-eenheid verandering in die prys van die onderliggende aandeel. Sien ook Delta. Siklus Die verval datums van toepassing op die verskillende reeks opsies. Tradisioneel was daar drie siklusse: Maart, Junie, September, Desember Vandag is die meeste aandele opsies verval op 'n hibriede siklus, wat behels vier opsie reeks: die twee naaste termyn kalendermaande en die volgende twee maande vanaf die tradisionele siklus waarop daardie klas van opsies toegeken. Byvoorbeeld, op 1 Januarie, 'n voorraad in die Januarie-siklus sal handel opsies verval in hierdie maande: Januarie, Februarie, April en Julie. Na die Januarie verstryking, sal die uitstaande maande Februarie, Maart, April en Julie. Dag bestel 'n tipe opsie sodat die makelaar opdrag aan enige onvoltooide gedeelte van die bestelling te kanselleer op die einde van die saak op die dag waarop die bevel vir die eerste keer betree. Dag handel 'n posisie (voorraad of opsie) wat oop en toe op dieselfde dag. Debiet Geld uitbetaal van 'n rekening uit óf 'n onttrekking of 'n transaksie wat lei tot die vermindering van die kontantsaldo. Debiet versprei 'n verspreiding strategie wat die rekeninge kontantsaldo daal wanneer gestig. 'N Bul verspreiding met oproepe en 'n beer verspreiding met wan is voorbeelde van debiet - versprei. Bederf 'n term wat gebruik word om te beskryf hoe die teoretiese waarde van 'n opsie verweer of weier met die verloop van tyd. Tyd verval is spesifiek gekwantifiseer deur Theta. Lewering van die proses van die vergadering van die terme van 'n skriftelike opsiekontrak wanneer kennisgewing van opdrag ontvang. In die geval van 'n kort gelykheid oproep, moet die skrywer voorraad te lewer en in ruil ontvang kontant vir die verkoop voorraad. In die geval van 'n kort aandele te stel, die skrywer betaal kontant en in ruil ontvang die voorraad. Delta 'n Mate van die tempo van verandering in 'n opsies teoretiese waarde vir 'n een-eenheid verandering in die prys van die onderliggende aandeel. Afgeleide / afgeleide sekuriteit 'n Finansiële sekuriteit waarvan die waarde word bepaal deels vanaf die waarde en eienskappe van 'n ander sekuriteit wat bekend staan ​​as die onderliggende sekuriteit. Diagonal verspreiding N strategie met betrekking tot die gelyktydige koop en skryf van twee opsies van dieselfde soort wat verskillende staking pryse en verskillende verval datums het.